2026 年化工行业景气度受周期与成长双轮驱动、共振向上。反内卷推动周期复苏，建议关注有机硅、PTA及涤纶长丝、己内酰胺、氨纶、维生素、代糖、制冷剂、磷化工；国产替代引领成长主线，关注合成生物学、润滑油添加剂、显示材料、陶瓷、氟化工、高频高......
AI算力需求催化下，村田官宣万亿日元MCC扩产计划，台积电拟提高先进封装产品报价，印证算力基础设施建设仍处于高景气状态;三星及SK海力士预计存储供应短缺或仍将持续较长时间。国产算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、ML......
从语言走向非语言，从计算走向非计算，VLA+世界模型路径基本成熟。随着语言模型能力的不断成熟，行业开始将视觉识别与物理动作执行相结合，发展出了视觉-语言-动作模型，即VLA模型。以OpenVLA模型为例，它的核心工作流程可以简化为三个连贯的......
